Royal Dutch Shell. Ein Unternehmen, welches aufgrund eines Delistings seines Doppellistings für viel Verwirrung bei jungen Anlegern und Börsen-Neulingen geführt hat. Show
Alles über das Shell Delisting findest du hier. Um für alle aktiven und angehende Aktionäre Klarheit zu schaffen müssen wir zunächst einmal, die Shell Aktien auflisten. Denn auf der Suche nach dem für dich perfekten Investment wirst du diverse WKNs und ISINs finden. Einige davon sind alt, andere sind neu. Dieser Artikel soll dir dabei helfen Klarheit im Falle deiner Shell Aktie zu finden. Die genauen Gründe zum Delisting der Royal Dutch Shell A und B-Aktien sind in diesem Artikel zu finden. Shell hatte über lange Zeit ein Doppel-Listing. Dadurch haben Unternehmen gewisse Vorteile, aber auch Nachteile. Zudem gab es auf die jeweiligen Aktien auch immer ein ADR. Durch die drei Arten der Aktien gibt es auch drei ADRs. Insgesamt findest du also sechsmal eine WKN und sechsmal eine ISIN zur Royal Dutch Shell. Davon sind allerdings nur noch zwei WKNs und ISINs interessant. Für Anleger aus Deutschland sogar nur eine. Welche das ist, kannst du in diesem Artiekl lesen. Für Anleger aus dem deutschsprachigen Raum gibt es eigentlich eine Aktie, die interessant ist. Natürlich ist alles in diesem Artikel lediglich meine persönliche und private Meinung und Aufarbeitung des Themas. Allerdings finden sich wahrscheinlich nur wenige Argumente, die dafür sprechen, das ADR und nicht die "echte" Aktie zu kaufen. Bereits in meinem Artikel über den Unterschied zwischen der LVMH ADR und der LVMH Aktie habe ich euch erklären dürfen, was genau ein ADR ist und warum es diese gibt. ADR steht für American Depositary Receipt und verbrieft das Anrecht auf eine oder mehrere Aktien. Im Falle von Shell wird das Recht auf mehrere Shell Aktien in einem ADR verbrieft. Banken können ADRs herausgeben. Wer ein ADR kauft, kauft nicht direkt eine Aktie, sondern lediglich das Anrecht auf diese. --> Lies hier mehr über ADR, GDR und ADS 😀 ADRs sind an den Börsen essenziell, denn nicht jeder Investor kann jede Aktie kaufen. Wir in Deutschland sind sehr privilegiert. Denn wir können die meisten Aktien direkt kaufen und müssen nicht den Umweg über ADR (American Depositary Receipt) oder GDR (Global Depositary Receipt) gehen. Über ein ADR erhältst du den Wertverlauf der Aktien, sowie die Dividenden. Mit Stimmrechten sieht es hingegen nicht so gut aus. Da du als Leser dieses Artikels wahrscheinlich rechtlich dazu in die Lage versetzt bist, eine echte Aktie von Shell zu kaufen, ist es meiner persönlichen und privaten Ansicht nach nicht notwendig ein ADR zu kaufen. Durch den Kauf des ADRs erhältst du keine Vorteile, aber einige Nachteile. Bei der regulären Shell Aktie ist dies genau andersherum. Besonders spaßig wird es bei ADRs, wenn es zum Thema Dividenden kommt. Einen kleinen Einblick darauf findest du im Gazprom Dividenden Artikel.
Bei der Recherche, welche Aktie von Shell die bessere Wahl darstellt, wirst du auf das Thema Quellensteuer stoßen. Die Quellensteuer ist eine Steuer auf Kapitalerträge, die der Quellenstaat von ausländischen Investoren (direkt an der Quelle) einbehält. Ursprünglich sollte die Überlegung, welche der beiden Aktien steuerlich attraktiver ist, zu Beginn des Jahres 2020 überflüssig sein, da die Quellensteuer in den Niederlanden abgeschafft werden sollte. Tatsächlich wurde die geplante Abschaffung kurzfristig doch nicht umgesetzt. Hierzu habe ich für dich folgendes Zitat der GTK Metzler GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft herausgesucht:
Eine aktuelle und historische Übersicht, welche Steuersätze sowohl in den Niederlanden, als auch in Großbritannien gelten, findest du auf der Seite des Bundeszentralamts für Steuern. Zum Inhalt springen Royal Dutch Shell (RDS) ist ein britisch-niederländischer Konzern. Was häufig zu Verwirrung führt, ist die Tatsache, dass Shell zwei verschiedene Aktien hat:
Diese verschiedenen Aktienarten liegen in der Historie von Shell begründet: Denn erst dadurch, dass die niederländische Gesellschaft „Royal Dutch“ und die britische Gesellschaft „Shell Transport“ vereint wurden, entstand das Unternehmen „Royal Dutch Shell“. Ich zeige Dir in diesem Artikel:
Aktien kaufen für nur 1 € Gebühr: Über diesen Link ein Depot bei Trade Republic eröffnen und Aktien für nur 1 € Gebühr handeln!* Die zwei Royal Dutch Shell-Aktien im Vergleich: A und B
Shell A Aktie (RYDAF)Fakten zur A-Aktie:– An der Börse handelbar.– Stimmrecht = 1 Stimme pro Aktie.– Recht auf Gewinnbeteiligung (Dividende).– Besteuerung nach niederländischem Steuerrecht = 15 % Quellensteuerabzug. – Primär-Listing in Amsterdam. Aktueller Kurs der Royal Dutch Shell A Aktie (RYDAF): Shell B Aktie (RYDBF)Fakten zur B-Aktie:– An der Börse handelbar.– Stimmrecht = 1 Stimme pro Aktie.– Recht auf Gewinnbeteiligung (Dividende).– Besteuerung nach britischem Steuerrecht = 0 % Quellensteuerabzug. – Primär-Listing in London. Aktueller Kurs der Royal Dutch Shell B Aktie (RYDBF): Welche Aktie solltest Du für Dividende kaufen? Das zeige ich Dir im folgenden Abschnitt. Tipp: Um in Aktien oder ETFs zu investieren, benötigst Du ein Wertpapier-Depot. Die besten Anbieter findest Du in der folgenden Übersicht: Ich empfehle vor allem: Shell A oder B kaufen für Dividende?Eine Frage, die in diesem Zusammenhang häufiger einmal gestellt wird, ist: Welche Shell Aktie muss man kaufen, um eine Dividende zu erhalten? Für Dividenden berechtigt sind sowohl Aktionäre der Shell A als auch der Shell B Aktie. Es gibt auch keine Bevorzugung und keine unterschiedlich hohe Ausschüttung hinsichtlich der Dividenden für A-Aktien oder B-Aktien. Diese Aufteilung ist also nicht vergleichbar mit Stammaktien und Vorzugsaktien, bei denen Vorzugsaktien bei der Dividendenausschüttung bevorzugt werden bzw. höhere Dividende erhalten. Beide Aktien verbriefen a) einen gleich hohen Anteil am Unternehmen und haben b) Dividendenansprüche in der gleichen Höhe. Es gibt also hinsichtlich der Dividenden keinen Unterschied zwischen Shell A und Shell B Aktien. Royal Dutch Shell äußert sich zur Dividendenpolitik offiziell wie folgt:
Der einzige Unterschied im Zusammenhang mit Dividenden: Manchmal gibt es für Dich als Aktionär die Option, sich die Dividende nicht als Bardividende (Auszahlung der Dividende als Geld), sondern also Stockdividende (Auszahlung der Dividende als neue Aktie) zu erhalten. Wenn Du eine Stockdividende möchtest, wird die Dividende immer als Shell A Aktie ausgezahlt. Nicht jedoch als Shell B Aktie. Dazu zwei Beispiele:
Je nachdem, welche Präferenz Du hier hast, kann die Wahl zwischen den beiden Aktien also einen Einfluss auf Dein zukünftiges Portfolio haben. Wieso ist die Shell B Aktie teurer als die Shell A Aktie?Wenn Du genau hingeschaut hast, ist Dir vielleicht aufgefallen, dass es einen Preisunterschied zwischen A-Aktien und B-Aktien gibt. Wer auf die folgende Grafik klickt, kann den direkten Preisvergleich der beiden Aktientypen sehen. Es scheint so, als würde die B-Aktie immer mit einem kleinen Aufschlag im Vergleich zur A-Aktie gehandelt werden. Royal Dutch Shell A und B im ChartDiese Differenz könnte zum Beispiel daran liegen, dass die Shell B Aktie (zumindest aktuell) für manche Anleger in manchen Ländern ein Steuerprivileg hat – also dadurch, dass keine Quellensteuer einbehalten wird. Auffällig ist aber, dass es sich eher um kleine Unterschiede zwischen A-Aktien und B-Aktien handelt. Wer noch genauer hinschaut: Die Shell A Aktie war aber auch kurzzeitig teurer als die Shell B Aktie! Im Jahr 2020 kann man diesen kurzen Wechsel bemerken. Letztlich sind die Kurse vom Handelsplatz sowie Angebot und Nachfrage abhängigDie aktuellen Kurse hängen aber auch mit der jeweiligen Börse zusammen, an der sie gehandelt werden. Geringe Unterschiede können also auch durch verschiedene Handelsplätze bzw. Börsen verursacht werden. Außerdem ist zu beachten, dass Anleger aus verschiedenen Ländern auch verschiedene Shell Aktien bevorzugen:
In Großbritannien kaufen die Anleger im Normalfall Shell B Aktien, in der Niederlande kaufen Anleger typischerweise Shell A Aktien. Aber selbst dann, wenn die Shell A Aktie und Shell B Aktie zu 100 % identisch wären, könnte ein Kursunterschied vorhanden sein. Denn der Kurs hängt von Angebot und Nachfrage ab. Dazu ein theoretisches Beispiel: Sollte also z.B. im Internet immer an erster Stelle „Shell A“ und nicht „Shell B“ aufgelistet sein, verschiebt sich dadurch die Nachfrage. Dadurch stoßen Menschen zuerst auf die A-Aktie und diese wird öfter geordert. Außerdem scheint es dann so, als sei die A-Aktie die „normale“ oder Standard-Aktie – auch das kann die Nachfrage „unnatürlich“ verschieben. Durch eine solche Konstellation könnten mehr Menschen die A-Aktie kaufen wollen und der Kurs könnte leicht über dem der fast identischen Kurs der B-Aktie liegen. Es können viele Faktoren eine Rolle spielen. Und viele davon sind keineswegs offensichtlich. Aber welche Aktie solltest Du jetzt kaufen? Das zeige ich Dir im Folgenden Abschnitt. Tipp: Um in Aktien oder ETFs zu investieren, benötigst Du ein Wertpapier-Depot. Die besten Anbieter findest Du in der folgenden Übersicht: Ich empfehle vor allem: Welche Shell Aktie sollte man kaufen? Shell A oder B besser?Diese Entscheidung ist vor allem von Deiner persönlichen Steuersituation abhängig. Freibetrag (Sparerpauschbetrag von 801 €) ausgeschöpft?Dann ist es rein steuerlich (fast) unerheblich, ob die A Aktie oder die B Aktie gekauft wird. Bei der A Aktie wird die niederländische Quellensteuer erhoben, diese kann jedoch angerechnet werden, sodass sich sogar ein kleiner Vorteil ergibt. Denn durch die Anrechnung der Quellensteuer wird die Abgeltungssteuer geringer und dadurch muss bei der A-Aktie weniger Solidaritätszuschlag gezahlt werden als bei der B-Aktie. Ein kleiner, aber feiner Vorteil. Rechenbeispiel bei ausgeschöpftem Freibetrag:
Zwischenfazit: Bei ausgeschöpftem Sparerpauschbetrag ist es steuerlich etwas besser, die Shell A Aktie ins Depot zu legen. Freibetrag (Sparerpauschbetrag von 801 €) nicht ausgeschöpft?Falls Du die A-Aktie kaufst und der Freibetrag nicht ausgeschöpft ist, kannst Du die Quellensteuer nicht anrechnen. Das führt zu einem steuerlichen Nachteil der A-Aktie im Vergleich zur B-Aktie. Deshalb ist es rein steuerlich besser, die B-Aktie zu kaufen. Denn dann wird keine Quellensteuer erhoben. Rechenbeispiel bei nicht ausgeschöpftem Freibetrag:
Zwischenfazit: Bei nicht ausgeschöpftem Sparerpauschbetrag ist es steuerlich besser, die Shell B Aktie ins Depot zu legen. Kursunterschiede Shell A und Shell B… dieses Zwischenfazit gilt allerdings nur dann, wenn die Kurse von Shell A und Shell B fast identisch sind. Sollte (warum auch immer) die eine Aktie wesentlich teurer als die andere Aktie sein, könnten die Steuervorteile durch einen höheren Kurs überkompensiert werden. Achte also darauf, ob die Kurse aktuell sehr ähnlich sind oder sich stark unterscheiden. Die aktuellen Kurse findest Du oben in den Realtime Charts. Trotzdem gilt: Den ggfs. etwas höheren Preis für die Aktie zahlst Du nur 1x beim Kauf. Die eventuell steuerlich attraktivere Dividende erhältst Du aber wahrscheinlich über mehrere Jahre. Ein kleiner Aufschlag auf den Preis kann sich daher trotzdem langfristig lohnen. Die Wertentwicklung der beiden Aktien verläuft im Normalfall stark parallel und es gab historisch gesehen nur geringe Unterschiede. Praktisch gelten die obigen Faustregeln also fast uneingeschränkt. Hinweis: Rein rechnerisch lohnt sich die B-Aktie bis zu einem Aufschlag von etwa 18 % auf die A-Aktie – und zwar bereits nach einem Jahr. Rechnung: Eine Shell-Dividende von 3 € bedeutet A: mit Quellensteuerabzug 2,55 € Dividende und B: ohne Abzug 3,00 € Dividende. Bereits nach einem Jahr Dividende dürfte die B-Aktie also etwa 17,6 % (3,00/2,55) mehr kosten als die A-Aktie, um eine gleich hohe Netto-Dividende zu erhalten. Wenn die Aktie mehrere Jahre gehalten wird, darf der Aufschlag dementsprechend noch höher sein. Vorgehensweise für langfristige Investoren und für einen Royal Dutch Shell-Sparplan:Einfach darauf achten, welche Aktie steuerlich attraktiver für Dich ist und diese Aktie kaufen oder besparen. Vorgehensweise für Spekulanten:Wer dagegen darauf spekulieren möchte, dass es zum Beispiel neue Steuergesetzgebungen gibt, der kann natürlich eine andere Strategie fahren. Je nach Ausrichtung der Spekulation (z.B. Auswirkungen des Brexits, Wahrscheinlichkeit für neue Gesetze) kann dann entweder auf die A-Aktie oder auf die B-Aktie gesetzt werden. Fazit: Die steuerliche Situation bestimmt die Wahl der richtigen Shell AktieWenn Du aktuell vor der Wahl stehst „Shell A vs. Shell B“, dann schaue zunächst auf die aktuellen Kurse der beiden Aktientypen. Wenn es nur geringe Kursunterschiede gibt, kannst Du Dich anschließend auf Basis der obigen Faustregeln entscheiden:
Je nach steuerlicher Situation ist dann die eine oder andere Aktie attraktiver für Dich. Aber egal, für welche Aktie Du Dich entscheidest, bedenke: Die Aktien korrelieren extrem stark, was die Wertentwicklung bzw. Performance angeht – aus dieser Sicht ist es letztlich fast egal, welche Aktie Du kaufst. … und Steuergesetzgebungen können sich auch wieder ändern. Betrachte die Entscheidung zwischen A-Aktie und B-Aktie also ganz entspannt! Dein Depotstudent Dominik Starte endlich in 3 Schritten durch!1. Schritt: Vermeide die wichtigsten Fehler! Hole Dir kostenlos mein eBook:Die 11 häufigsten Fehler bei der Geldanlage 2. Schritt: Informiere Dich! zum Beispiel auf meiner Website depotstudent.de. Ein absolutes Muss: Kostenlose Pflichtlektüre zum Thema Geldanlage* Ein zweites absolutes Muss: Der Bestseller auf Amazon* 3. Schritt: Eröffne ein eigenes Depot und beginne zu investieren! Du magst es einfach und günstig? |